苏宁银行贷款：网贷行业的新势力？

　　互联网金融（简称“互金”）发展到今天已经是个大众词汇，一些小白用户会简单粗暴的得出“互联网金融≈P2P”的结论。实际上互联网金融是个非常宽泛的概念，几年前P2P风口热浪直接烧火苏宁银行贷款：网贷行业的新势力？了整个互金行业，之后众筹、消费金融也往往被注上“P2P之后又一互金风口”的名头，但整个互金行业实际上涵盖了不下二十个行业（还不包括一些非常小众的专业化领域），P2P也仅仅其中一条赛道而已。

　　本文简单对目前主流的互金行业赛道进行一些简单整理汇总，水平有限不逐一对每个领域做深入分析（如果真想了解哪个细分领域可文末留言），但希望能够帮助投资者建立一个大概的认知图谱。别以后聊到互联网金融，只懂P2P/蚂蚁借呗/京东白条，那你的朋友可能出现以下熟悉的表情。

　　一、第三方支付

　　第三方支付或许称得上是互金行业最早代表赛道，其实际性产生从从2003年便开始有不少玩家涌入，但央行直到2011年5月才正式下发首批第三方支付牌照，包括支付宝、财付通等在内的27家机构获得首批第三方支付牌照，随后累计发放发放270张。

　　摇财树某位互金研究员曾精辟的指出，在互联网领域有两个神一样的赛道，一面是整个行业长期高增长发展，一面是绝大部分玩家处于亏损状态，这两条赛道一个是电商，另一个就是第三方支付。

　　长期的过度竞争导致行业乱象不断，很多平台违规利用用户资金进行周转，或无法坚持“第三方”的定位为一些平台客户行“方便之门”。进入2017年央行开始暂停新发牌照，对于原有牌照到期的也持谨慎态度，截止今年6月，已有12家支付机构牌照被注销，现仅剩下258张牌照了。

　　牌照停止意味着价格增长潜力，停止审批意味着有价格飙升的潜力，而最近发生的几期第三方支付并购，交易对价基本都在3亿元人民币以上，而10亿以上的也不少见，最近的一笔大手笔并购是51信用卡收购雅酷时空，据报道价格在11亿元左右。

　　目前第三方支付领域份额上，呈现着支付宝与微信双寡头局面，银联、快钱、拉卡拉、汇付天下、易宝支付为第二阵营玩家。无论如何，这个行业格局已基本稳定，行业洗牌也无可避免，相信以后很多经验不佳的第三方支付企业会被陆续收购。

　　赛道玩家代表：支付宝、财付通（微信QQ）、拉卡拉、易宝、百度钱包等。

　　二、P2P（网络借贷）

　　网络借贷是指个体和个体（包含自然人、企业或其苏宁银行贷款：网贷行业的新势力？他机构等）之间通过互联网平台实现的直接借贷。

　　13、14年P2P实在是太火了，扛着“普惠金融”的大旗冲在了互联网金融第一线，短短一两年之间融入了很多创业者，背景耀眼明星创业者几乎一时无两，融资事件几乎每天都有，融资金额，IDG、红杉、经纬、真格、KPCB、晨兴、君联、高榕等几乎所有念得出名的风投机构都在P2P领域有所布局。

　　从2007年首家网贷平台成立，到如今2017年十年发展历程，每天都有玩家出局每天都有玩家进入。2012之前5年发展网贷平台数量增长不明显，总数在150家以内，从2013年开始迎来了行业风口，到2015年注册平台达到3433家，3年时间多了3000家平台增长超20倍。直到2015年将网贷行业正式“划归”银监会监管范围，随后《网络借贷信息中间机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》出台，标志着行业进入监管合规期，2016年开始网贷平台数量开启了下降趋势。

　　尽管玩家陆续出局，但整个行业发展却没有止步。2015年网贷累计交易量突破万亿规模，2016年累计成交量先后突破2万亿、3万亿大关，2016年单年成交量达到20638亿，相比2015年增长110%，2017年前五个月交易量也达到了11499亿，似乎哪怕监管趋严，P2P仍未看到行业“天花板”。

　　由于行业竞争者众多，很多平台喜欢通过宣传自身股东背景来为赢取投资人信任，众多平台也被划分成了银行系、国资系、风投系、上市系、民营系。

　　P2P赛道上的玩家，按平台运营模式可以划分为P2P、P2B、P2F三大主流模式。（可参考：除了P2P、P2BP2F是个什么鬼苏宁银行贷款：网贷行业的新势力？？）

　　P2P模式指平台充当纯粹中介角色，对接借贷双方需求，借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款，代表玩家如拍拍贷。

　　P2B平台更多的是针对中小企业提供投融资服务，借款企业（或法人、控股股东等）往往需要提供企业及个人的担保，平台一般不提供纯粹信用性质的无抵押借款，相比P2P模式而言要相对安全一些，当然收益性可能也相应的有所下降。

　　相比P2P、P2B模式，P2F是最安全的一种模式之一，融资人是正规银行、证券、保险等金融机构，金融机构具有完整的风控措施，能够保证资金的安全和收益的稳定。目前国内专业的P2F平台相对并不多，其中摇财树（九通金控旗下平台）就属于典型的P2F模式，平台上所有借款项目均经过项目提供方、摇财树平台双重审核，提高了项目质量与安全性。

　　赛道代表玩家：陆金所、人人贷、宜人贷、摇财树等

　　三、众筹

　　众筹按照是否获得回报以及回报的种类可以分为奖励众筹、股权众筹、公益众筹，奖励众筹主要分为产品众筹和物权众筹。

　　产品众筹获得产品，物权众筹获得的是金钱上的回报，股权众筹获得股权，公益众筹不以获得回报为目的。一般而言投资大众口中的众筹概念主要指产品众筹和股权众筹。

　　据《2016年全国众筹行业年报》数据，截止到2013年底正常运营平台数29家，截止到2016年底正常运营平台数427家，平台数3年增长14倍；2016年全国众筹行业共成功筹资224.78亿元，是2014年全年全国众筹行业成功筹资金额的10.42倍；2016年全国众筹行业投资人次达10954.67万人次，公益众筹投资人次为5478.82万人次，奖励众筹为5470.09万人次，非公开股权融资投资人数为5.76万人次。

　　从金融角度讲，股权众筹是属于互联网金融范畴的，但由于在监管上很难把握分寸，非常容易触碰“非法集资”红线，相比P2P远不能“放开手脚”，因此在经过一阵短暂风口之后也归于平静。

　　与P2P不同，股权众筹行业至今没有统一的监管法规出台，只有一些零散的《通知》、《意见》以及地方性的政策法规。

　　赛道代表玩家：（产品类）点名时间、京东众筹、淘宝众筹；（公益类）轻松筹、筹梦网；（股权类）天使汇、创业谱等。

　　四、互联网征信（个人）

　　互联网征信是指狭义上采集个人或企业在互联网交易或使用互联网服务中留下的行为数据,并利用大数据、云计算等技术进行信息评估的活动。广义的互联网征信还包括采集个人或企业使用互联网金融服务所留下的信贷等数据以及通过线下渠道采集的公共信息等数据,并进行信用评估的活动。

　　征信分为个人征信和企业征信，互联网征信主要是依托海量的数据对个人进行评价，通过对交易数据、社交数据等能够反应行为轨迹的数据进行收集，对个人进行评价。

　　互联网征信是传统征信的极大补充，无奈发展了这么多年，仍处于起步阶段。除了“芝麻信用”，大众几乎再也说不出第二个名字。

　　央行在2015年1月5日印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求八家机构做好个人征信业务的准备工作，其中就包括几家互联网征信公司。然而在2017年6月，央行征信局局长万存知直接指出：“八家进行个人征信开业准备的机构，目前没有一家合格。”矛头直指蚂蚁金服过度营销扩展“征信”场景。

　　摇财树互金研究员指出，在P2P还在风口的时候，互联网征信就被很多投资人看好，因为当时P2P在资产端风险成本很高，整个行业并没有一个如传统银行一样的个人征信中心，无法从根本上避免一个低质量用户在多个平台恶意借款。通过互联网技术识别借款违约风险进而降低运营成本，成为了很多投资人对未来趋势的判断，也陆续作了一些布局，可惜这个行业发展一直很慢热，只怕风口来临有阵子。

　　赛道代表玩家：腾讯征信、芝麻征信、前海征信、探知数据、考拉征信等。

　　五、消费金融

　　如果说P2P之后，还有那条赛道能扛起“互联网金融”风口的大旗，必属消费金融无疑。

　　根据银监会发布的《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司是指经银监会批准，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的贷款的非银行金融机构。上述定义中的的消费不包括购车和购房，截止目前我国也只有十几家持牌消费金融公司，另外银行自身也有消费金融业务。

　　相比持牌开展业务的消费金融公司，互联网金融中所提及的消费金融更多是非持牌的互联网企业所开展的业务，这些企业虽没有消费金融牌照，却确实在做消费金融的事情。

　　相比于持牌消费金融公司或传统银行消费金融业务，互联网公司在用户体验与场景渠道上优势明显，几乎涵盖了个人网购、旅游、家装、租房、婚庆、教育、创业等所有场景。

　　相比于场景化模式，无场景模式的现金贷却备受争议，其“低门槛、方便快捷”的特点使其获得了飞速发展，却也萌生了很多问题，其中以“校园贷”最受争议，导致银监会直接发文禁止校园贷业务开展，并鼓励银行“接盘”。（可参考：银监会禁止校园贷网贷平台彻底KO苏宁银行贷款：网贷行业的新势力？？）

　　赛道代表玩家：捷信消费金融、马上消费金融、招联消费金融、趣店（趣分期）、分期乐、蚂蚁花呗、京东白条、微粒贷等。

　　六、网络小贷（互联网小贷）

　　网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。

　　网络小贷和小贷公司一样由地方政府审批，网络小贷和传统小贷最大的区别是业务范围不受物理地域限制，可以为全国各地的用户提供借款服务，因此互联网平台可以凭借其边际成本优势快速赢得用户规模。

　　2010年3月25日，阿里成立全国第一家网络小贷公司（浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司），并在2014年迎来行业发展高潮。2014年以后由于各地陆续出台鼓励和扶持政策，网络小贷进入高速发展轨道，特别是2016年网络小贷公司数量急速增加，并达到了顶峰，共有47家网络小贷公司成立，远超2015年网络小贷公司总数。摇财树互金研究员分析，这一波行情很可能与2016年各地方鼓励政策的轮番出台，以及P2P专项整治背景有关。

　　目前我国的网络小贷采取试点模式，目前区域主要集中于上海、广州、重庆、海南等省或省级市，现今尚未出台监管小贷公司的法律、法规，国家层面的关于小贷公司的规范性文件只有2008年5月银监会和央行联合颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，网络小贷各试点地区也都出台了针对当地网络小贷的规范性文件。

　　截至2017年3月27日，全国共批准了82家网络小贷牌照(含已获地方金融办批复未开业的公司)，主要分布在11个省市。其中广东省最多，有29家；其次是重庆市，有18家；江苏省和江西省分别排名第三和第四，分别有11家和6家；浙江省有5家，排名第五；其余6个省市分别有1-4家。

　　但需要注意的是，在今年2月份银监会发声按时地方批复“刹车”，称在网络小贷尚未出台全国性的意见和办法之前，希望各地能够慎重批设。由此可见，未来一段时间网络小贷牌照发放恐怕会趋严，全国性铺开可能性大大降低。

　　七、互联网银行

　　互联网银行（Internet bank or E-bank）借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算等服务，位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。与传统银行最大区别在于互联网银行不需要依据物理网点开展业务，是纯线上银行。

　　2014年银监会批准成立了5家民银行，网商银行、微众银行、金城银行、华瑞银行、民商银行，其中网商银行和微众银行为没有线下网点的纯互联网银行，大股东分别是阿里和腾讯，其中金城银行只能做特定业务，华瑞银行、民商银行只能在特定区域开展业务，目前有消息称首批5家民营银行均已盈利。

　　以阿里和腾讯分别参股的两家互联网银行为例，网商银在资产端上包括了网商贷、旺农贷、信任付，融资端主推余利宝。微众银行产品则包括了微粒贷、微企贷、微车贷。而最新（2017年6月）获批开业的互联网银行为苏宁集团参股发起的江苏苏宁银行，定位为“科技驱动的O2O银行”。（可参考：苏宁银行获准开业 40亿注册资本定位O2O）

　　八、互联网保险

　　广义上的互联网保险，指实现保险信息咨询、保险计划书设计、投保、交费、核保、承保、保单信息查询、保全变更、续期交费、理赔和给付等保险全过程的网络化。

　　但此处的互联网保险更多是狭义上的概念，特指保监会批准的专业互联网保险公司。

　　2013年11月成立的众安保险，股东包括了蚂蚁金服、腾讯、中国平安等众多巨头，当时被业内成为“三马卖保险，是严格意义上的全国首家获批的互联网保险公司。众安保险总部设在中国上海，不设任何分支机构，完全通过互联网进行在线承保和理赔服务。

　　此后，保监会陆续审批了安心保险、泰康在线、易安保险。安心保险的股东是玺萌置业、洪海明珠等；泰康在线在泰康旗下子公司；易安保险的股东是银之杰等。

　　相比于其他互金赛道，互联网保险发展属于平稳增长型，互联网保险相比较于传统保险机构并无特别的突出优势，传统互联网公司在利用互联网获取用户与开发新产品上也比较积极。

　　九、渠道门户

　　渠道模式是指自身没有资产，以销售其他机构的资产为主，渠道模式主要是走的互联网路线，而非金融路线，其本质是金融产品销售门户，给客户提供信息帮助客户进行产品选择。

　　好买网、天天基金网、众禄基金、数米网、蚂蚁聚宝等以销售金融机构产品为主。铜板街、银多网、星火钱包等以销售非金融机构产品为主。

　　十一、理财工具

　　在互金行业，有一类互联网公司通过提供理财工具或记账工具的方式获取海量用户，当流量价值起来后发挥渠道功能，挖掘客户理财需求或借贷需求，主要通过销售其他机构产品获利。

　　赛道代表玩家：挖财、随手记、口袋记账、卡牛管家、51信用卡管家等。

　　此外还有比价平台（融360、好贷网等）、不良资产处理等其他较小众或专业的垂直赛道，小编就不一一列举了。