降息消息传来！房贷利率会迎来大幅下降吗？深度解析降息的影响

　　面对近期不容乐观的经济数据和疲弱的股市降息消息传来！房贷利率会迎来大幅下降吗？深度解析降息的影响，中国央行终于在市场期待中出手。对中国人有何影响？

　　面对近期不容乐观的经济数据和疲弱的股市，中国央行终于在市场期待中出手。

　　昨天晚间，央行宣布，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　央行同时宣布放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。

　　除降息外，央行还宣布，自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。

　　同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。

　　额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。

　　针对此次双降，央行负责人表示，当前，我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。

　　央行负责人表示，此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。

　　2014年11月以来，人民银行先后四次下调贷款及存款基准利率，引导金融机构贷款利率持续下降。

　　2015年7月份，金融机构贷款加权平均利率为5.97%，自2011年以来首次回落至6%以下的水平，社会融资成本高问题得到有效缓解。

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　　虽然近两个月CPI略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为再次使用价格工具进一步促进降低社会融资成本提供降息消息传来！房贷利率会迎来大幅下降吗？深度解析降息的影响了条件。

　　为此，经国务院批准，人民银行决定进一步下调贷款及存款基准利率，促进金融机构贷款利率和各类市场利率继续下行，巩固前期宏观调控的政策效果。

　　李克强日前在会见哈萨克斯坦客人时表示，中国有能力实现全年经济发展目标。当前人民币不存在持续贬值的基础。

　　恒丰银行研究院常务院长胡海峰表示，据初步测算，此次央行降准将释放长期流动性约7000亿人民币，可以缓解银行资金压力，有利于加大对实体经济的支持力度。

　　民生证券研究院执行院长管清友也估计，本次降准50BP和定向降准50BP投放流动性规模约为6000-7000亿，加上此前MLF和公开市场操作净投放，基本对冲外汇占款减少的量。

　　因此，从此次降准释放的流动性规模来看，对冲基础货币缺口意图更为明确，并未主动释放过多的流动性。

　　民族证券朱启兵表示，降准目的在于补充流动性，应对前期贬值的流动性冲击；降息目的还是降低融资成本，前期的贬值一定程度上打开了货币政策降息空间。当然，对于股市，是期待已久的利好；或能有所提振，但能否就此止住后续下跌还需要观察。

　　联讯证券副总裁曹卫东表示，央行宣布8月26日起，下调存贷款基准利率，0.25个百分点，并降准0.5个百分点，显示出央行为进一步保增长而放松流动性。

　　“7月末，央行口径外汇占款下降3080亿元。降准0.5%释放6500亿，在对冲外汇占款下降的同时与降息组合推出，力度超预期。在A股市场连续暴跌的当下，政策组合利好推出，时点选择较佳。预计短期将使市场出现报复性反弹。”

　　汇业证券分析师岑智勇表示，央妈大力救市，利好；应该是针对流动性不足的问题；鼓励银行多放贷带动经济，但是把双刃剑，降息会令资金流走，或引发下一轮人民币贬值。

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　　英大证券研究所所长李大霄表示，央行宣布自2015年8月26日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，并实施定向降准0.5个百分点。

　　目的是维持货币市场的宽松环境，利于降低企业融资成本，利于稳定经济、稳定房地产市场、稳定股市，也利于全球股市稳定。

　　此次央行“双降”的同时，还宣布放开一年期以上定期存款利率浮动上限，迈出了利率市场化改革的重要一步。

　　近年来，央行利率市场化步伐不断前进。目前，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动上限已扩大至基准利率的1.5倍，面向企业和个人的大额存单正式发行，存款保险制度也顺利推出。

　　央行有关负责人表示，在此情况下，放开一年期以上定期存款利率浮动上限，标志着我国利率市场化改革又向前迈出了重要一步。

　　此次央行放开一年期以上存款利率浮动上限，对于一年期以下存款利率浮动上限仍然保持50%不变。对此，上述负责人称，此次继续保留一年期以内定期存款及活期存款利率浮动上限不变，体现了按照“先长期、后短期”的基本顺序渐进式放开存款利率上限的改革思路，也与国际上的通行做法相一致。

　　民生银行首席研究员温彬坦言，此前，虽然存款利率没有完全放开，但实际上存款利率已经实现了市场化。央行目前存款利率上浮上限设为50%，象征意义大于实际意义，考虑到资金成本，银行很难用足这一比例。

　　虽然放开一年期以上定期存款利率浮动上限，不过央行表示仍将对金融机构进行引导。

　　央行有关负责人指出，央行未来仍将继续按现有期限档次公布存款基准利率。进一步发挥基准利率的引导作用，为金融机构一年期以上定期存款利率定价提供重要参考。

　　此外，央行将完善利率调控和传导机制并发挥行业自律管理作用；对利率定价较好的金融机构继续优先赋予更多市场定价权和产品创新权，扩大大额存单发行主体和同业存单投资范围；对存款利率超出合理水平、扰乱市场秩序的金融机构加以必要的自律约束。

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　　融360房贷分析师郝俊丞表示，央行降息降准实质是在扶植实体经济发展，利好股市。不过，对于我国楼市来说仍不失为利好政策，因为此番政策的推出无论对于房企开发商还是购房者而言都可以在一定程度上缓解资金压力。

　　对个人有何影响？市内商业银行人士认为，此次央行降准降息，对个人主要有两方面影响。

　　第一种影响是个贷款。以贷款50万元为例，此次降息以前，执行的5年期以前个人房贷利率5.40%。降息以后，个人房贷执行利率一般为5.15%。

　　按照以上数据，在5.40%利率下，月供为3411.26元，利息总额为318701.91元。以后，个人房贷利率一般为5.15%，仍然以贷款50万元、贷款期限20年为例，月供为3341.35元，利息总额301924.17元。

　　由上述数据可见，此次降息以后，贷款50万元买房，个人房贷月供将减少69.91元

　　另外，市内银行人士提醒，对于在合同中约定“次月1日起调整利率”的市民，会从下月1日起执行新利率。否则，可能要从明年1月1日起执行新利率。

　　当天，央行宣布降息降准。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6％；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75％；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　中原地产首席分析师张大伟指出，降准将减少购房者月供压力，以贷款额100万、贷款期限20年为例，按此前基准利率5.4%计算，月供6822.52元，本息163.7万元。

　　按最新基准利率5.15%计算，月供6682.70元，本息160.4万元；月供少还140元，利息减少3.3万。

　　南方基金分析师杨德龙认为，央行降息降准对经济和股市都是及时雨，有利于增加市场流动性，提高投资者信心，促使股市触底反弹。

　　不过融360理财分析师张懿望指出，央行“双降”的目的是维持货币市场的宽松环境，为市场注入流动性，此举利于降低中小企业融资成本，有利于资金进入实体经济，对于股市来讲是一个利好，但鉴于本次股市大跌的宏观经济背景，本次“双降”对股市的提振作用会非常有限。

　　未入市的投资者别贸然抄底，已经被套牢的股民朋友也别着急割肉，未来可能会有小幅反弹，如果套得不深又有现金需求的可以适当减仓。

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　　张懿望指出，本次降准之后大量流动性资金被释放出来，对银行理财产品收益来说无疑是一个负面影响，理财收益继续下降是大概率事件，年底之前理财产品平均收益率有可能跌破4.5%。

　　对于投资者，张懿望提醒，“双降”初期很多银行还未来得及下调理财收益。

　　所以最近需要购买理财产品的投资者要尽量选择购买中长期理财产品，一来中长期理财产品收益要高于短期理财产品，二来现在购买中长期产品可以提前锁定高收益，不受后期产品收益下滑影响。

　　对于互联网理财来讲，这次降息降准也是个利空。

　　张懿望表示，今年P2P行业的预期收益整体“降温”已在预期之内，并且在上半年P2P网贷的收益率也是呈现出下降的趋势，央行此次“降息+降准”将会加剧下滑速度。

　　此外，对于互联网货币基金，张懿望也表示，未来货币基金收益将下降，互联网宝宝类产品收益也将继续下跌。

　　责任编辑：NONO Han

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